De Pesach Benson • 21 octombrie 2026
Ierusalim, 21 octombrie 2026 (TPS-IL) — Piețele de predicție le permit oamenilor să parieze bani pe rezultatul unor evenimente viitoare, de la alegeri și conflicte militare până la evoluții economice și tehnologice. Însă, deși aceste piețe pot estima cu acuratețe probabilitatea generală a evenimentelor, ele pot evalua greșit, în mod sistematic, șansele unor rezultate specifice, relevă un nou studiu al Universității din Tel Aviv realizat pe mai mult de un milion de prognoze.
Constatările sunt importante deoarece piețele de predicție sunt utilizate din ce în ce mai mult pentru a evalua probabilitatea unor evenimente politice și globale majore. Cotele lor pot părea precise, dar studiul sugerează că acestea nu ar trebui luate întotdeauna ca atare: înțelegerea domeniilor în care piețele tind să supraestimeze sau să subestimeze șansele unui eveniment poate fi la fel de importantă ca și cunoașterea acurateții lor generale.
Un israelian se uită la site-ul de jocuri de noroc Polymarket, la 12 februarie 2026. Foto: Yoav Dudkevitch/TPS-IL
Piețele de predicție au devenit o industrie de miliarde de dolari, cu milioane de utilizatori și miliarde de dolari care își schimbă proprietarul în fiecare lună. Polymarket a înregistrat peste 600.000 de utilizatori activi în aprilie 2026, în timp ce platforma rivală Kalshi a raportat aproximativ două milioane de utilizatori activi lunar. Volumul combinat lunar de tranzacționare pe cele două platforme a atins 53 de miliarde de dolari în iulie 2026, în creștere de la aproximativ 26 de miliarde de dolari în mai, potrivit unei analize a Pew Research Center.
Cercetătorii au constatat că piețele de predicție au avut tendința de a supraestima probabilitatea evenimentelor legate de securitate, chestiuni militare, geopolitică și tehnologie, subestimând în același timp anumite rezultate legate de alegeri.
Studiul, publicat în Proceedings of the National Academy of Sciences (PNAS), a analizat 1.014.122 de prognoze colectate pe parcursul unui deceniu de pe patru platforme: Polymarket, Kalshi, Manifold și Metaculus. Concluzia sa centrală este că fiabilitatea piețelor de predicție depinde parțial de ceea ce prognozează acestea, dezvăluind distorsiuni sistematice care pot fi mascate de o performanță generală solidă.
Pe întregul set de date, probabilitățile prognozate au urmărit îndeaproape rezultatele reale. Evenimentele cărora li s-a atribuit o șansă de 70% de a se produce au avut loc, în general, aproximativ în această proporție, ceea ce indică faptul că piețele au fost bine calibrate per ansamblu. Cu toate acestea, prognozele care au implicat securitatea, chestiunile militare și conflictele, geopolitica și relațiile internaționale, precum și tehnologia au atribuit în mod sistematic evenimentelor probabilități mai mari decât justificau rezultatele lor finale.
Prognozele legate de alegeri au prezentat un model diferit. Piețele au avut tendința de a subestima probabilitatea anumitor rezultate electorale pe diverse segmente ale intervalului de probabilitate, în special la atribuirea unor probabilități scăzute sau intermediare.
Cercetătorii au examinat, de asemenea, modul în care performanța prognozelor s-a schimbat pe măsură ce se apropiau termenele-limită. Previziunile au devenit mai informative în timp, în principal deoarece piețele au devenit mai bune la a distinge evenimentele care urmau să aibă loc de cele care nu s-ar fi produs, și nu pentru că s-ar fi îmbunătățit calibrarea lor generală.
În mod remarcabil, o calibrare puternică a fost deja evidentă după ce se scursese doar 25% din perioada alocată unei prognoze și a persistat pe parcursul etapelor ulterioare.
Constatările reprezintă un avertisment pentru jurnaliștii, analiștii și factorii de decizie politică ce folosesc piețele de predicție pentru a evalua riscurile geopolitice. Rezultatele sugerează că piețele de predicție sunt mai fiabile pentru anumite tipuri de evenimente decât pentru altele, fiind important să fie luat în considerare istoricul lor în fiecare domeniu, au precizat cercetătorii.
